La idea de que la industria de la tecnología esté dominada por monopolios está tan extendida que ha monopolizado gran parte del pensamiento, desde las estrategias de los inversores hasta los informes legales de los organismos de control antimonopolio. Después de un largo período de osificación, la industria está entrando en una fase dinámica. En Estados Unidos, los mercados digitales se están desplazando hacia los oligopolios, en los que segundas y terceras empresas compiten enérgicamente contra las predominantes. Las grandes firmas de tecnología están luchando por los clientes y los datos: sea testigo de la confrontación entre Apple y Facebook sobre quién controla la privacidad de los usuarios de iPhone. Y en toda Asia, los conglomerados digitales están luchando.
Un oligopolio de rivales es mucho mejor que un monopolio.
El vendaval de la destrucción creativa solía soplar con fuerza en Silicon Valley. La lista de empresas derrocadas del dominio va desde Fairchild Semiconductor hasta HewlettPackard. Sin embargo, recientemente los gigantes se han aferrado: Apple y Microsoft tienen más de 40 años y Alphabet y Amazon más de 20; incluso Facebook tiene 17 años este mes. ¿Qué sucedió? Los efectos de red y escala significan que el tamaño engendra tamaño, mientras que los datos pueden actuar como una barrera de entrada. La búsqueda, las redes sociales, la publicidad, el comercio electrónico, la transmisión, el transporte, la entrega y los pagos exhiben estas propiedades alquímicas hasta cierto punto. Habiendo logrado la supremacía en el área elegida, muchas empresas de tecnología, especialmente las grandes, han mostrado poco apetito por competir directamente entre sí en la última década.
Las tres búsquedas más comunes en Microsoft Bing son Facebook, YouTube y Google. ¿Alguien recuerda el Fire Phone de Amazon?
A primera vista, nada ha cambiado. Las empresas tecnológicas disfrutaron de un lucrativo 2020 y los inversores apuestan a que se avecinan más. El valor de mercado de $ 7,6 billones de los cinco gigantes estadounidenses implica que sus ventas se duplicarán en la próxima década. Sin embargo, si miras más de cerca, se está produciendo un cambio. Los operadores establecidos no se están volviendo más pequeños: su participación de mercado promedio ponderada es estable, en alrededor del 35% en cada uno de los 11 subsectores tecnológicos estadounidenses.
Pero la participación de segundas y terceras empresas ha aumentado del 18% al 26% desde 2015. Esto refleja dos tendencias más profundas.
En primer lugar, las grandes empresas de tecnología se están diversificando a medida que maduran sus productos principales, surgen nuevas oportunidades tecnológicas y aumentan las amenazas regulatorias en Estados Unidos, Europa y China. Las firmas llevan años hablando de esto, pero ahora está sucediendo. La proporción de los ingresos de los cinco gigantes estadounidenses que se superponen con los de los demás ha aumentado del 22% al 38% desde 2015. Microsoft y Alphabet se están enfrentando a Amazon en la nube. Amazon es, a su vez, la fuerza creciente de la publicidad digital.
La segunda tendencia, que representa un tercio del cambio en la participación de mercado, es que los forasteros tienen impulso. De las filas del establecimiento corporativo, Disney, de 98 años, ha adquirido 116 millones de nuevos clientes de transmisión en 18 meses, mientras que Walmart, de 58 años, reservó $ 38 mil millones en ventas en línea el año pasado. Empresas de tecnología independientes como Shopify en el comercio electrónico y PayPal se han abierto paso gracias al aumento digital causado por la pandemia y están generando suficientes ganancias para ser autosuficientes.
Podría pensar que esta competencia es solo un problema pasajero, pero tiene un precedente en Asia, donde los clientes se han adelantado y los límites entre los productos se han difuminado, lo que ha provocado cambios en la participación del mercado, menores márgenes e innovación. China tiene a Alibaba y Tencent y otros cinco competidores por valor de $ 100 mil millones o más. India tiene Jio y el sudeste de Asia tiene Grab, Gojek y Sea.
Todas estas empresas piensan en términos de suscriptores a los que se podría persuadir para que compren una gama fluida de servicios, en lugar de proteger a toda costa un monopolio estático. Buscan la expansión a través de la diversificación, incluso si eso significa chocar con sus rivales.
Un peligro es que esta rivalidad oligopólica es un concurso de Potemkin. Todavía no ha interrumpido el duopolio de Apple -Alphabet sobre los sistemas operativos de teléfonos o las tiendas de aplicaciones. Aunque los anunciantes tienen más opciones entre, digamos, Amazon y Facebook, los que se anuncian todavía no tienen una alternativa real a los productos de Mark Zuckerberg, el jefe de Facebook. Y hay demasiados vínculos acogedores entre empresas. Alphabet le paga a Apple hasta $ 12 mil millones al año para hacer de Google el motor de búsqueda predeterminado del iPhone. Alibaba y Tencent poseen participaciones en algunos de los nuevos participantes de China.
Aquí es donde los agentes anti monopolio resurgentes pueden marcar la diferencia. Esos pagos de Google ahora están sujetos a una demanda del Departamento de Justicia, mientras que Apple y Google enfrentan quejas sobre sus tiendas de aplicaciones. Europa está planeando reglas para que los productos de diferentes empresas funcionen juntos y ayuden a los usuarios a mover sus datos. China tiene una nueva lista de "las nueve cosas que no se deben hacer" para las empresas de comercio electrónico, que incluye no excluir a nuevos competidores.
Ayuda que la ambición sea abundante.
Al atraer negocios a su plataforma en la nube, Alphabet está perdiendo $ 6 mil millones al año, más de lo que Amazon ha perdido en su vida. Disney planea tener 325 millones de suscriptores para 2024. PayPal tiene la intención de tener 750 millones de usuarios de su superapp financiera para 2025. Walmart acaba de comprar una empresa de publicidad. Facebook está ingresando al comercio electrónico. Microsoft ha considerado comprar dos firmas de redes sociales, TikTok y Pinterest. Huawei en China está ocupado creando una alternativa al duopolio del sistema operativo iosAndroid.
La competencia oligopólica podría beneficiar a los consumidores de varias formas. Podría impulsar las opciones a medida que más empresas compiten para ofrecer una gama de servicios en expansión: 11 empresas estadounidenses tienen más de 100 millones de suscriptores digitales. Podría elevar los estándares a medida que las plataformas se diferencian por la confianza. Es por eso que Apple pronto preguntará a los usuarios de iPhone si quieren excluirse del seguimiento de datos de Facebook, lo que cambiará el mercado publicitario. Y podría impulsar la innovación a medida que las empresas busquen nuevas herramientas, como la realidad virtual, para controlar el acceso al cliente.
En 2000, pocos predijeron que la tecnología estaba destinada al monopolio, luego se convirtió en una sabiduría aceptada. Hoy nadie sabe si el patrón emergente de rivalidad oligopólica perdurará o beneficiará a los consumidores. Pero las condiciones son más prometedoras de lo que han sido durante años. Los reguladores están tratando de premiar los mercados abiertos / cerrados, un auge financiero significa que el capital es abundante y un aumento global en la actividad en línea ha impulsado la demanda. Una economía digital más controvertida tendría consecuencias, tanto para los mercados como para los consumidores y las empresas. Parece más probable.
The Economist. (01/03/2021). The dust. The Economist, 438 Numero 9232, 101 páginas.
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